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6年新低!第一季度全球通过IPO和企业€发行融资的规模骤降

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€€今年第一季度,全球€过IPO和企业€发行进行的融资规模降至2.3万亿美元,创?年新低€?/p>

€€波动性以及不确定性向来都是资本市场的“死穴€,今年至今,全球资本市场似乎凑足了这两种致命因素€?/p>

€€根据Refinitiv的数据,在全球€胀高涨、乌克兰€势升级和美联储加息预期导致全球各资产价格动荡的共同影响下?022年第€季度,全球€过首次公开募股(IPO)和企业债发行进行的融资规模降至2.3万亿美元,比去年同期?.2万亿美元下降?00亿美元,创下6年新低€?/p>

€€全球€季度IPO融资规模为去年同期的€?/font>

€€花旗集团债务资本市场的全球主管理佐格布(Richard Zogheb)称:€本季度€困难、最可€的就是″波动性€当″大涨大跌的时候,投资者会认为市场€直疯了,对未来的走向预期充满了不确定性€€?/p>

€€在美国,€季度的IPO发行几乎枯竭。截??日,今年至今只有不到24家企业€过传统的IPO上市,处?009年金融危机最严重时期以来的最低水平€在全球范围内,€季度IPO融资规模?310亿美元,约为去年同期的一半€这€规模?019年和2020年同期水平基本持平,不过主要是因为在亚洲出现了一系列大型IPO,今?5家规模最大的IPO中有9家€择在亚洲上市€今年规模最大的IPO也发生在亚洲,LG能源(LG Energy Solutions)在韩国上市,募集了?10亿美元资金€?/p>

€€不过,随€包括富达(Fidelity)和T Rowe Price在内的数家私募股权公司开始于近期调低对投资企业的估€假设以谋求上市,投资€正在翘首等待美国IPO市场复苏。比如,本月稍早,食品杂货配送公司Instacart在新€轮融资中的估值被下调?0%?40亿美元€同时,尽管€些企业将IPO″推迟至下半年,但包括眼部护理公司博士伦(Bausch&Lomb)在内的许多企业仍在继续与美国证券监管机构(SEC)更新相关文件,以便在市场条件改善时迅€上市€?/p>

€€高盛的股票资本市场主¤德维格(David Ludwig)称:€市场上目前积压的资金很多,投资者实际上也有大量资金可供投入。两相结合意味着,一旦我们看到股市更加稳定,IPO发行活动将重新受到青睐€€?/p>

€€全球高收益€一季度融资额大?2%

€€不仅仅是IPO市场,全球资本市场今年的高波动,还推高了规模10万亿美元的美国企业€市场的借贷成本,这压低了企业发债融资的意愿,使得美国企业€第€季度发行总额下降?%?.36万亿美元,比去年同期略低1000亿美元€?/p>

€€而不论在美国还是在全球层面,债券发行€显著的下降都发生在风险更高的高收益€?垃圾债领域€全球高收益债券市场第一季度的融资额大跌72%?90亿美元,美国第一季度的高收益债发行€额仅为340亿美元,大幅低于去年同期?390亿美元,跌至2016年以来的€低水平€美国高收益债的融资成本也从年初?.3%升至6%,不过分析师指出,这主要是因为美联储调升基准利率,€非市场对高收益债进行了大幅重新评估?/p>

€€不过,与对IPO市场类似,全球€券发行在近期也初现了稳定的迹象。这为包括金融科€公司SS&C Technologies在内的一些大型公司的融资″提供了条件,市场预期更多大型公司将开始谋求发债融资,这些企业今年稍早推迟了发债计划€?/p>

€€德意志银行的美国杠杆融资联席主管巴特(Alexandra Barth)就称:“公司不可能永远等下去€我们预计,欧洲市场接下来有希望逐渐稳定。企业‘实有能力等待€段时间,但他们的耐心将消散,更多″中的发€迟早还是会推出的€最终,企业必须接受这种(融资成本更高的)新现实。€?/p>